Riesgo de incumplimiento y racionamiento del crédito bancario en México.

Abstract

En la teoría del racionamiento del crédito usualmente se establece que los préstamos bancarios se racionan debido a que los oferentes (bancos) no poseen información completa respecto al riesgo inherente en los proyectos que van a financiar. Los demandantes de crédito o prestamistas conocen si el riesgo de su proyecto es alto o bajo, pero los oferentes se enfrentan a información asimétrica (Stiglitz y Weiss, 1981; Jaffee y Stiglitz, 1990). Debido a los altos costos que implica para los bancos el tener información completa, como por ejemplo el costo de monitoreo o de vigilancia (Elosegui,2002) de cada proyecto individual, ellos buscan mecanismos para minimizar el riesgo al que se someten por ofrecer crédito. Usualmente estos métodos llevan a racionar la cantidad de préstamos en el mercado. En diversos autores, como Stiglitz y Weiss (1981), se ha encontrado la idea implícita de que el racionamiento se debe a que los bancos intuyen que el aumento de las tasas de interés - o de la cantidad de crédito- más allá de la tasa que maximiza las ganancias bancarias, merma a sus rendimientos esperados. Lo anterior sucede debido al incremento del riesgo de incumplimiento o al riesgo moral en que incurren los bancos por aceptar a prestatarios cada vez más riesgosos.